LHV Pensionifond XL
Sobib kui
- sul on pensionini jäänud üle 15 aasta,
- oled valmis riskima keskmisest rohkem,
- sa soovid kasvatada pensioniks kogutud raha pika aja jooksul.
Suurema aktsiaosakaaluga XL
- XL on LHV kõige äkilisem aktiivselt juhitud pensionifond. See tähendab, et XL investeerib aktsiaturgudele rohkem kui ükski teine LHV aktiivne fond.
- Kuigi XL tohib paigutada aktsiaturgudele kõik oma varad, eelistame hajutada fondi investeeringuid mitme varaklassi – kinnisvara, erakapitalifondide ja börsiväliste võlakirjade – vahel.
- XL on juhitud aktiivselt, tänu millele on riskid juhitud ja koguja raha hoitud. Meie investeerimistiim teeb otsuseid põhjaliku analüüsi tulemusena ja majandusolukorrast lähtudes.
Kristo Oidermaa
LHV fondijuht
„Fondi XL aktsiaportfelli kokkupanemisele oleme lähenenud temaatiliselt ja valinud välja sektorid, mis on alati pakkunud kiire inflatsiooni ajal head tootlust.“
Suurimad investeeringud
Andmed on toodud 31.03.2024 seisuga
Suurimad investeeringud | |
---|---|
German Treasury Bill 1% 15/08/2024 | 5,64% |
German Treasury Bill 16/10/2024 | 4,98% |
France Government 2.25% 25/05/2024 | 3,97% |
ZKB Gold ETF | 3,92% |
France Treasury Bill 30/10/2024 | 3,90% |
Axcel VI | 3,26% |
AMUNDI EURO STOXX BANKS UCITS ETF | 3,24% |
iShares Gold Producers UCITS ETF | 3,20% |
East Capital Baltic Property Fund III | 2,05% |
Investindustrial VII L.P. | 2,01% |
Suurimad Eesti investeeringud
Suurimad Eesti investeeringud | |
---|---|
East Capital Baltic Property Fund III | 2,05% |
Luminor 7.75% 08/06/2027 | 1,61% |
Baltic Horizon Fund 08/05/28 | 1,47% |
Varaklassid
Fondi info
Fondi info | |
---|---|
Fondi maht (seisuga 30.04.2024) | 261 108 840,50 € |
Fondivalitseja | LHV Varahaldus |
Omaosalus fondis | 530 000 osakut |
Depootasu määr | 0.0427% (maksab LHV) |
Depositoorium | AS SEB Pank |
Sisenemistasu: 0%
Väljumistasu: 0%
Valitsemistasu: 0,6120%
Edukustasu: Edukustasu on 20% fondi tootluse ja võrdlusindeksi positiivsest vahest ning maksimaalselt 2% aastas fondimahust. Edukustasu 2021. a 0,28%.
Jooksvad tasud (sh valitsemistasu): 1,22%
Jooksvate tasude näitaja on hinnanguline, baseerudes kehtival valitsemistasul ning kõigi teiste arvestusse minevate kulude 2023. aasta tasemel. Jooksvate tasude suurus võib aastati varieeruda.
Märts 2024: Kuld ja energiametallid andsid tugeva positiivse panuse
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Turud jätkasid märtsis tõusmist, kuigi juba madalamas tempos võrreldes eelmiste kuudega. Ameerika Ühendriikide S&P 500 indeks kallines kuuga dollarites mõõdetuna 3,1% ja Euroopa Euro Stoxx 50 indeks eurodes mõõdetuna 4,3%. Arenevad turud kogusid kuuga väärtust dollarites mõõdetuna 2,2%, kusjuures turu suurima liikme Hiina kasv aeglustus võrreldes eelmise kuuga 0,9%-le. Baltikumi OMX Baltic Benchmarki indeks langes kuuga ligikaudu 2,5%.
Märtsis suurendasime oma positsioone energeetikasektoris, kus näeme alainvesteerituse tõttu häid võimalusi. Kuu jooksul andsid fondi tootlusse aktsiapositsioonidest suurima panuse kulla- ja energiametallide positsioonid, mis kallinesid vahemikus 6–24%.
Näeme edasivaatavalt endiselt head potentsiaali oma maavaradega seotud investeeringutes, mida toetab sektori struktuurne alapakkumine.
Era- ja riskikapitalitehingute poolelt oli märts rahulikum kuu, mis ei tähendanud aga turutegijatele sellegipoolest puhkust. Riskikapitalifondi Tera Fund II portfellis olev küberturvalisusega tegelev idufirma BotGuard kaasas 12 miljonit eurot A-seeria ringis, mida juhtis MMC Ventures. Varasematest investoritest osalesid nii Tera ja Expeditionsi fond kui ka ingelinvestorid. Investeering annab tõuke BotGuardi tehnoloogia edasiarendamisele, võimaldab värvata meeskonda talente ja liikuda globaalsetele turgudele. Ettevõte on välja töötanud pilvepõhise lahenduse, mis aitab veebisaidi omanikul võidelda pahatahtlike tarkvararobotite ehk bottidega, samal ajal vähendades omaniku halduskulusid, ning kaitsta oma taristut.
Veebruar 2024: aktsiaturgudel jätkus tugev tõus
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Veebruaris püsisid turud tõusulainel. Ameerika Ühendriikide S&P 500 indeks kallines kuuga dollarites mõõdetuna 5,2% ja Euroopa Euro Stoxx 50 eurodes mõõdetuna 5%. Sama suund oli arenevatel turgudel: indeks MSCI EM kerkis kuuga dollarites 4,6%. Sealset kasvu vedas suuresti Hiina, mis tõusis pärast pikki langusi kuu jooksul dollarites mõõdetuna 8,4%. Baltikumi OMX Baltic Benchmarki indeks lõpetas veebruari väikese langusega: –1,3%.
Kuu jooksul aktsiaportfellides suuremaid tehinguid ei tehtud. Kõige rohkem aitasid tootluse teenimisele meie portfellides kaasa Euroopa pankade indeks, mis kallines ligikaudu 3%, ja Rootsi ettevõte Lifco, mille väärtus kasvas ligikaudu 8%. Allapoole vedasid tootlust väärismetallide investeeringud, mis odavnesid vahemikus 4…12%. Näeme jätkuvalt head potentsiaali portfelli maavaradega seotud positsioonides, mida toetab sektori struktuurne alapakkumine.
Veebruaris teatas East Capital Real Estate’i fond, et omandab Tallinna külje all Tänassilmas asuva logistikapargi, kus on üüritavat pinda ligikaudu 40 000 ruutmeetrit. Tehingu maht on 42 miljonit eurot, mis on Eesti logistikahoonete müügituru läbi aegade kõige kõrgema väärtusega tehing. Kompleksis on kümme üürnikku, kelle hulka kuuluvad DSV Estonia AS ja Humana Sorteerimiskeskus OÜ. Logistikapark on fondi kümnes ja ühtlasi viimane varaobjekt.
Baltic Horizon Fund teatas suuremahulise ja pikaajalise laenulepingu sõlmimisest Leedus. Tehing tähendab, et ettevõte on kindlustanud suure osa vahenditest, millega maksta tagasi 2023. aasta mais väljastatud võlakirjadega võetud kohustus. Ettevõte maksis esimese osa võlakirjadest meile tagasi juba mullu ja nüüd kaasatud raha viib ettevõtte märkimisväärselt lähemale järgmise osa tagasi maksmisele. Fond on teeninud võlakirjadelt intressi väärtuses euribor + 8%, millele lisanduvad varasema lunastuse preemiamaksed.
Jaanuar 2024: arenenud riikide aktsiaturgudel jätkus tõusulaine
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Jaanuarikuu oli arenenud turgudel positiivne. Ameerika Ühendriikide S&P 500 indeks tõusis dollarites 1,6% ja Euroopa Euro Stoxx 50 eurodes mõõdetuna 2,9%. Arenevatel turgudel oli pilt negatiivsem: üldisem indeks odavnes dollarites 4,7%. Seda vedas allapoole peamiselt Hiina (dollarites mõõdetuna langes kuuga 10,6%), kus sentiment on jätkuvalt kehv. Baltikumi OMX Baltic Benchmarki indeks jaanuaris peaaegu ei muutunud.
Kuu jooksul müüsime pensionifondidest ära uraanihinda peegeldavad Yellow Cake’i aktsiad ja suurendasime oma positsiooni kaevandusettevõttes Glencore. Jaanuari tootlusse andiski tugevama panuse Yellow Cake, mille aktsia tõusis 17%, ja Ameerika Ühendriikide meditsiiniettevõte Stryker, mis kallines 14%. Enim jäid miinusesse meie kullakaevandusettevõtted, mis odavnesid vahemikus 9…12%.
Seoses ärevate aegadega majanduses ja geopoliitikas näeme häid võimalusi endiselt toormetega seotud positsioonides. Seda toetab ka sektori laiem alapakkumine.
Jaanuaris sõlmis erakapitalifond Investindustrial lepingu, et omandada 70% ettevõttest Fassi. Itaalia juurtega pereettevõtte hinnanguliseks väärtuseks kujunes rohkem kui 700 miljonit eurot. Fassi toodab tõsteseadmeid maantee- ja maastikusõidukitele, mida kasutatakse metsanduses, taaskasutuses, teede puhastamisel, jäätmekäitluses ja ehituses. Ettevõtte peamised eksporditurud on Prantsusmaa ja Saksamaa, mis moodustavad peaaegu kolmandiku koguturust ning koos Euroopa Liidu teiste liikmesriikidega on nende osakaal 40% juures. Fassil on oma segmendis Euroopas korralik positsioon ja plaan on seda tugevdada nii Ameerika Ühendriikides kui ka mujal maailmas.
Võlakirjaportfellis allkirjastasime muudatused Sunly väärtpaberite tingimustes. Pärast meie fondide investeeringu tegemist 2020. aasta sügisel on ettevõte kiiresti kasvanud ja selle rahastamiseks on kaasatud ka suures mahus lisakapitali investoritelt. Nüüd leppisime kokku muudatustes, mille alusel muu hulgas makstakse meie võlakirjad tagasi plaanitust varem ehk selle aasta septembri lõpuks. Seni teenib võlakiri edasi 8% intressitootlust.
Keerulises keskkonnas tasub hajutada riske
Andres Viisemann, LHV pensionifondide juht
Märtsikuus jätkus aktsiahindade tõus. USA suurettevõtete väärtust kajastav S&P 500 indeks tõusis 3,1% ja Stoxx50, mis järgib Euroopa suurimate ettevõtete väärtust, kerkis 4,3%. Turud ootavad, et nii USA kui ka Euroopa keskpank alandavad tänavu intressimäärasid, küsimus on vaid selles, millal ja kui palju.